2018年01月18日

パークのバリュエーション見直し

少しきつめの成長率で見直すと2600円前後もありそう。個人的には2600-3100円と見ておきます。
FCFの成長率と割引率をどうとるかで大きく変動しますが、おおむね正しいぐらいしかやりようがありません。

現在の株価2700円前後とほぼ一致…うーんどうしようかな。将来のポテンシャルは大きいので予想を上回ってくれることを期待してます。
posted by kenta++ at 17:02| Comment(0) | 個別株式 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2018年01月12日

バリュエーション

個人的なバリュエーションでの理論株価は、ポールが4000-6000円、パークは3100円ぐらいかな? 成長率や割引率をどう見るかで大きく変わってきます。パークはFCFの成長率を保守的にみた場合なので、AIなどと組み合わせた場合や海外事業の効率化、充電基地などで展開があれば全く異なってきます。ポールの方はいろんなケースが考えられるので幅を持たせてます。このあたりは人によって判断が分かれそう。

個人的なメモですので、間違ってるかも。でもまあ個別株を買うなら自分のフェアバリューは必須だと思います。PERなんて全く指標にならんしね。

ちなみにアマゾンは$900-1200ぐらいと計算してますので、今のお高い株価でもまあまあの印象。今から買う気はしないけど。
posted by kenta++ at 16:03| Comment(0) | 個別株式 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2017年12月27日

ポールようやく動き出した

700円台でもさんざん買い増ししてたけど、ようやく本領発揮。
実質新年相場になって乗り遅れたとこが買いにきたのかな?
posted by kenta++ at 21:28| Comment(0) | 個別株式 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

配当や自社株買い

成長企業が配当をたくさん出したり、自社株買いするのは間違い。投資案件がないということだから成長しないと言っているに等しい。
逆に成熟企業でもうキャッシュの使い道がないならばどんどん配当したり自社株買いするべきですね。アップルも配当なんてしなくていいです。マイクロソフトは微妙なとこだけど。
posted by kenta++ at 20:20| Comment(0) | 投資リテラシーめいたもの... | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

まだPER使ってる人いるんかい?

PERとかPBRとかどういう意味があるんだ?? 会計上の利益じゃなんとでもなるし、そもそも先々の投資が少なければEPSが高くなってPERが割安になるけどそんなんで評価できるんか?
アマゾンでは私もPERが気になって大失敗!

アマゾンも将来の価値をベースに現在価値を割り戻すと1000~1100ドルはそんな割高ではないですね。
posted by kenta++ at 20:16| Comment(0) | 投資リテラシーめいたもの... | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする