資産運用のお話し

ただいま帰宅。
なんとジャストプランニングがストップ高ですか。
出来高も1桁がいきなり3桁になっててビックリ。しこっってた分がほとんど吐き出された感じですかね。

今日売った方、さようなら。

これが原因なのでしょうか？？

ジャストプランニング（4287・ジャスダック市場）　いちよし経済研究所でバリュエーションレーティングをB→A。
日本証券新聞

フェアバリューは10万5千円と分析とありますが、通常なら12万円前後といった感じでしょう。増益が確認されるまでは、10万円前後の評価でも仕方がないのかな？

さて、中間配当をもう一回、メールでお願いしてみましょう。

大株主の移動
株式会社ジャストプランニング　平成２１年７月３日

デジタルガレージ本体へ株式が移ったようです。
デジタルガレージのCEOコメント第42回2009年6月を読むと、
グループ事業の戦略的再編と業績上方修正について
〜新生DGインキュベーションの設立とDGコミュニケーションズのMBO〜

引用：
”また、本年末を目処に、分散したDGグループ各社を新本社に集約することを決定し、グループシナジーのより一層の顕在化を目指してまいります。”

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今週は、あっちに呼ばれ、こっちに呼ばれで、大忙しの週でした。
ようやく少し余裕ができましたが、明日はまた早朝から本業。

というわけで、ポートはユーロ売りが勝手に約定してしまったこと以外は全く変化なし。

しかし、すごい上げです。
J-REITだけでなく、お忍びのインフォマも暴騰。まだ懐疑的な会社ですが、業績がついてきて利益が２倍３倍とかになったらテンバガーも全く夢というわけではない。商社と組んでうまくアジア事業が展開できるといいのですが、やっぱりよくわからんのでお忍び銘柄。期待しないでおきます。

EEMとGSGが少し下がって来たのが、少し気になってます。
買い増ししようかどうか...

世界的な財政出動と低金利で、思ったほど下がらないような気がしますが、昨年は６月好調で７月11日の169円でのユーロ売りは今でも鮮明に覚えています。あれからほぼ1年。昨年とは状況がまるで違う（昨年は、海外高金利、金融引締め）ので、昨年のようなことはないような気はしています。さて実際はどうなるのでしょうか？　神のみぞ知る。

アップル、業界内でも著しい業績回復の兆し--Macの販売数は増加へ
文：Jim Dalrymple（Special to CNET News）
翻訳校正：緒方亮、長谷睦
2009/07/02 10:30

ジョブスさんの体調にかかわらず絶好調です。
ややこしいWindowsの自滅もあるけど、やはりアップルのパソコンは「ものづくり」と「知恵」が結集していますから仕方がない。ハードとソフトの両方をハイレベルでしかも使いやすいものにするという意思は、他のどの会社にもないものです。そればかりか、もう真似しようと思っても不可能な領域に入りつつあります。

$150を超えたら少し売るかもと書きましたが、保留にしておきます。

WSJ-アップルのジョブズCEO、非常勤で職場復帰
6月30日10時42分配信 ダウ・ジョーンズ

膵臓がんから復帰して肝臓移植をしたジョブスさんがなんとか職場復帰。肝臓移植はがんの転移の可能性が高いような気がしますが、株価は反応せず。

おそらく大昔からアップルに付き合っている私のような人のほうがむしろ心配になるのでしょう。ジョブス不在時のアップルはひどかったから...

ジョブスさんにはこの先ぜひ長生きして欲しい。ただ、投資としては、なんとも複雑な気持ちなのは確かです。$150を超えて来たら、少しだけポジションを落とすことも考慮中です。

ダイワ・グローバルＲＥＩＴ・オープン（毎月分配型）
マンスリーレポート2009年5月

このファンドでなくても同じようなものですが、配当利回りだけをみると17％もありますが（毎月60円）、このレポートの７ページをみると配当収益は5-6％程度しかありません（毎月20円）。

なにこれ...　ほとんど素人ダマしに近い配当利回り。

これなら、日本の個別のリートに投資したほうがはるかにマシです。為替リスクもないし、なにより収益からしか配当できないので明朗会計。しかし、昨日のリートの買いはちょっと異様な買いですね。まあ、実態が6％にもみたないグローバルリートファンドと比べれば遥かにマシだとやっと気づいたのかな？　今時、「円」で5-8％の利回りが期待できる投資先なんてそう簡単にはみつかりませんから、そんなに驚くほどのことでもないでしょう。

先行者利得ですでに大きな含み益ですが、今から儲かるかどうかはわかりませんので、あしからず。６月天井という可能性もあるとみておいたほうがいいと思ってます。

今回も個人的なメモですので、全く当てになりません。このブログを読む読まないは、ご自身の判断ですので、そこんとこ勘違いしないようにお願いします。さて本日も書きまくります...笑

企業はいきものですから、どんどん評価が変わっていきます。企業が変わっているということは、株価の評価もどんどん変わっていく。至極あたりまえ。そもそも今回の市場暴落で学んだことは、

いくら個別企業を分析しても「ひずみ」をみつけなければダメ

というこれまた至極あたりまえのことでした。

さて本題。
国内の環境関連銘柄は、全く買うつもりはありません。むしろ、ブームで行き過ぎた評価を受けるようになったらショートしたい。
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フロンティアの先週末19日の猛烈な買い上げは、配当狙いであるわけもなく、本日の朝、545000円で少しだけ指値をして仕事に出たら、なんと539,000円で買えちゃいました。今後、買い増しとして残すか、それとも値段をみて「遊び」にするかはまだ決めていません。

お忍び銘柄のインフォマも配当落ちを心配しましたが、見事に朝方の配当落ちを埋めた格好になっていて、いい形。

配当落ち直後に安い値段で売るんだったら、配当を取る意味がないように思いますが、あっしにはよくわかりません。

なお、個別 J−REIT は、日ロジ、福岡、グロワン、フロンティアと、配当狙いでプレミアしか持っていません。あとは、東証リート指数連動ETFにお任せです。

今日のフロンティアの買いはあくまで「遊び」です。あしからず。